Два мільярди гривень — велика цифра для будь-якого корпоративного випуску. Але для інвестора важливіше інше: що відбувається з цими грошима після придбання облігацій?
Activitis виходить із черговим публічним випуском корпоративних облігацій обсягом 2 млрд грн. Залучений капітал компанія планує спрямовувати на фінансування юридичних осіб і ФОП сегменту мікро-, малого та середнього бізнесу через eDilo та WEAGRO.
Фактично випуск створює міст між двома сторонами економіки. З одного боку — фізичні та юридичні особи, які мають капітал і шукають можливості для його розміщення. З іншого — підприємці, яким гроші потрібні саме сьогодні: на обладнання, пальне, добрива, запчастини, товар чи інші ресурси.
Саме в цьому полягає логіка випуску Activitis: інвестиційний капітал не залишається абстрактною цифрою на фондовому ринку, а переходить у фінансування конкретних потреб бізнесу.
Куди йдуть гроші після купівлі облігації
Через фінтех-сервіси eDilo та WEAGRO вже опрацьовано близько 16 тисяч заявок від бізнесу на фінансування поточних закупівель: близько 6 тисяч через eDilo та близько 10 тисяч через WEAGRO. Фінансування може сягати до 5 млн грн, а географія охоплює майже всю Україну.
За цими цифрами — дуже конкретні бізнес-сценарії.
Аграрію ресурси потрібні до початку сезону, тоді як виручка з’явиться значно пізніше. Виробничій компанії обладнання або комплектуючі можуть бути потрібні зараз, щоб виконати нове замовлення. Торговельному бізнесу необхідно сформувати запас товару до періоду високого попиту.
У кожному випадку нерідко виникає одна і та сама ситуація: потреба вже є, а власний грошовий потік не завжди збігається з моментом її виникнення.
Саме в цю точку і спрямовується фінансовий ресурс, який Activitis залучає через публічні корпоративні облігації.
2 млрд грн — це масштабування вже працюючої моделі
Новий випуск не створює окремий фінансовий напрям із нуля.
Activitis розвиває фінтех-інфраструктуру для бізнесу, яка об’єднує кілька взаємопов’язаних напрямів: екосистему для агробізнесу WEAGRO, маркетплейс WEAGROMARKET, цифровий сервіс WEAGROBANK та онлайн-сервіс оплати частинами для бізнесу eDilo.
Ці рішення інтегруються у щоденні бізнес-процеси та створюють нові можливості для українського бізнесу. Серед партнерів eDilo — найбільші українські та міжнародні компанії, зокрема “Епіцентр”, WOG, UKRSIBBANK і Mastercard.
Тому випуск на 2 млрд грн варто розглядати як масштабування фінансування вже існуючої інфраструктури сервісів компанії.
Попередній публічний випуск Activitis становив 300 млн грн., який відбувся у березні 2025 року. Поточний — майже у сім разів більший. І разом зі збільшенням емісії зростав масштаб самої компанії, кількість заявок від бізнесу та потреба в їх фінансуванні.
Це важливий сигнал для інвестора: гроші спрямовуються не на обіцянку створити новий бізнес у майбутньому, а в уже діючу модель із сформованим попитом.
Що отримує інвестор
Облігації Activitis мають чітко визначені параметри для інвестора.
Строк обігу — три роки. Ставка на перший рік — 18,5% річних.
Водночас ставка — лише одна частина історії.
Однією з ключових особливостей емісії є механізм зворотного викупу у строк до трьох днів, який суттєво підвищує ліквідність інструменту для інвесторів – дозволяє швидше повернути вкладені кошти, не очікуючи завершення всього строку обігу корпоративних облігацій.
Для інвестора не менш важливо бачити, хто залучає гроші, для чого вони потрібні та яка економічна модель має забезпечувати виконання зобов’язань.
У цьому випадку зв’язок прозорий: капітал інвесторів → Activitis → фінансування українського бізнесу через eDilo та WEAGRO → сплата по облігаціям інвесторам.
Від цінного паперу до реального бізнесу
Саме цей зв’язок і визначає масштаб нового випуску.
Для інвестора облігація є фінансовим інструментом із визначеною дохідністю та строком. Для Activitis — джерелом ресурсу для масштабування фінансування ММСБ. Для підприємця — можливістю не зупинятись та не відкладати закупівлю або розвиток до моменту появи майбутньої виручки.
Усі три рівні поєднуються в одну систему.
2 млрд грн — це не лише обсяг емісії. Це масштаб капіталу, який Activitis планує перевести з публічного ринку в реальні потреби українського бізнесу.
