Un agricultor ucraniano puede disponer de tierra, maquinaria, experiencia y una cosecha prometedora, pero carecer de fondos suficientes para adquirir a tiempo semillas, fertilizantes, combustible o productos fitosanitarios. Precisamente en ese momento, incluso una explotación sólida choca contra un techo financiero.
¿Puede la futura producción agrícola ayudar a romper ese techo?
Activitis, dentro del ecosistema WEAGRO, ha iniciado la prueba piloto de un pagaré agrario financiero tomando como ejemplo una explotación agrícola real. El equipo recorre todo el proceso: desde el análisis de la necesidad de financiación y la preparación de la documentación hasta la emisión del pagaré agrario, su registro en el sistema de depósito y la obtención efectiva de los fondos.
El piloto se lleva a cabo con el apoyo consultivo de IFC en el marco del Proyecto «Desarrollo de pagarés agrarios en Ucrania basados en soluciones fintech», implementado con el respaldo de la Confederación Suiza, y en colaboración con el Depósito Nacional de Ucrania, que garantiza el funcionamiento del Registro de pagarés agrarios.
El pagaré agrario: no es simplemente otro documento más
El pagaré agrario es un valor no emitido en serie que certifica la obligación incondicional del productor agrícola de entregar producción agrícola o de abonar al acreedor una suma determinada de dinero. El cumplimiento de dicha obligación está garantizado mediante la prenda de la futura producción agrícola.
La característica clave radica en que el pagaré agrario existe en forma electrónica y se registra en el sistema de depósito. La información sobre él se refleja en el Registro de pagarés agrarios, cuyo administrador es el Depositario Central de Valores, el Depósito Nacional de Ucrania.
Según el tipo de obligación, los pagarés agrarios se dividen en de mercancías y financieros. El de mercancías prevé la entrega de producción agrícola determinada, mientras que el financiero contempla el pago de fondos en el plazo establecido. El importe de la obligación financiera puede ser fijo o calcularse mediante una fórmula acordada por las partes.
Es decir, no estamos ante una simple versión digital de un contrato, sino ante un instrumento financiero completo integrado en el sistema de registro depositario.
Qué obtienen los demás participantes del mercado agrario
El potencial del pagaré agrario no se limita a las relaciones entre el agricultor y la empresa que proporciona la financiación. Para el proveedor de semillas, fertilizantes, productos fitosanitarios, combustible o maquinaria, puede constituir un instrumento adicional de garantía del pago aplazado. Para la entidad financiera, un mecanismo digital estandarizado de formalización y registro de la obligación, la prenda, la cesión de derechos y la ejecución de la operación. Para el comerciante o el transformador, la posibilidad de vincular la financiación de la explotación con la futura entrega de producción y planificar mejor los flujos de mercancías. Para el inversor, un acceso potencial a instrumentos estructurados vinculados a la producción real de productos agrícolas. De este modo, el pagaré agrario puede convertirse en un lenguaje financiero común para el agricultor, el proveedor, el acreedor, el comerciante y el transformador.
«Para IFC es importante que el pagaré agrario se utilice en operaciones financieras reales. Por eso resulta especialmente valioso que Activitis y WEAGRO hayan decidido probar en detalle todo el recorrido del pagaré agrario en un caso real. Esta experiencia práctica ayudará a identificar las barreras operativas, a hacer más sencillo y accesible el uso del instrumento para el mercado y a establecer un enfoque estándar que, en adelante, puedan escalar bancos, empresas financieras, proveedores y otros acreedores. Cuantas más operaciones reales aparezcan en el mercado, mayor será el potencial de los pagarés agrarios para ampliar el acceso de los productores agrícolas a la financiación privada», Kyrylo Mukhomedzyanov, IFC.
Verificación con la realidad
En teoría, el pagaré agrario parece prometedor. Pero entre la ley y el dinero en la cuenta del agricultor existe todo un recorrido: verificación del banco de tierras, evaluación de la explotación, negociación de condiciones, contratos, trabajo con registros y con el sistema depositario.
Precisamente ese recorrido es el que ahora están explorando Activitis y WEAGRO. El objetivo del piloto no es simplemente anunciar el uso de un nuevo instrumento. Lo importante es determinar cuánto tiempo lleva el procedimiento, dónde surgen las dificultades, qué costes asume el agricultor y qué es necesario cambiar para que los siguientes pagarés agrarios se formalicen de manera más rápida y comprensible. Ya hoy se puede afirmar: el pagaré agrario crea para la financiación agraria ucraniana una posibilidad infraestructural fundamentalmente nueva. Puede combinar la futura producción agrícola, el registro digital y el capital dentro de un único mecanismo transparente.
«Nuestra tarea es comunicar al mercado que el pagaré agrario existe. Queremos recorrer todo el camino junto con el agricultor: ver las dificultades, calcular el tiempo y el coste del procedimiento y comprender cómo transformar un nuevo instrumento financiero en un servicio accesible. El liderazgo en innovación no comienza con un anuncio, sino con el primer caso realmente recorrido», Bohdan Kruhlyk, experto en AgriTech y responsable del proyecto piloto.
Tras finalizar el piloto, el equipo tiene previsto informar sobre los resultados, las barreras identificadas y el recorrido efectivo del productor agrícola. El pagaré agrario no es un botón mágico que, al pulsarlo, haga que el agricultor obtenga dinero automáticamente. Sin embargo, puede convertirse en un elemento importante de la infraestructura financiera para el sector agrario, capaz de combinar producción, producto futuro, tecnologías digitales y capital.
Los productores agrícolas ucranianos necesitan capital ya hoy. La tarea del fintech es hacer que el camino hacia él sea más rápido, transparente y comprensible.
