Ένα τρακτέρ, μια θεριζοαλωνιστική μηχανή, μια σπαρτική μηχανή ή ένας ψεκαστήρας μπορεί να απαιτήσουν σημαντικές επενδύσεις, επομένως η απόκτηση γεωργικού εξοπλισμού πρέπει να αξιολογείται λαμβάνοντας υπόψη τις οικονομικές δυνατότητες της εκμετάλλευσης για αρκετές σεζόν μπροστά. Σημασία έχει το κόστος του μηχανήματος, η προβλεπόμενη χρήση του, ο διαθέσιμος όγκος ιδίων κεφαλαίων, οι μελλοντικές εισροές και οι δαπάνες που η επιχείρηση πρέπει να χρηματοδοτήσει παράλληλα.
Για τον αγροπαραγωγό είναι διαθέσιμα διάφορα σενάρια, όταν τα χρήματα δεν επαρκούν: πλήρης πληρωμή με ίδια κεφάλαια, leasing ή προσφυγή σε χρηματοδότηση. Κάθε επιλογή δημιουργεί διαφορετικό φορτίο στο cash flow. Επομένως, πρέπει να συγκριθούν οι αρχικές δαπάνες, το συνολικό ποσό των πληρωμών, το χρονοδιάγραμμα καταβολών, οι πρόσθετες δαπάνες και το αναμενόμενο οικονομικό όφελος από τη λειτουργία του νέου μηχανήματος.
Τι πρέπει να ληφθεί υπόψη πριν από την απόκτηση γεωργικού εξοπλισμού;
Αρχικά, πρέπει να προσδιοριστεί η οικονομική σκοπιμότητα της ίδιας της αγοράς. Εάν ένα τρακτέρ θα λειτουργεί 1.500 ώρες λειτουργίας ετησίως, ο υπολογισμός θα είναι ένας. Για ένα μηχάνημα που χρησιμοποιείται λίγες εβδομάδες κατά τη διάρκεια της σεζόν και έχει χαμηλή χρήση, η σχέση κόστους και αποτελέσματος θα είναι διαφορετική.
Η απόκτηση γεωργικού εξοπλισμού είναι σκόπιμο να αξιολογείται με βάση τις ακόλουθες παραμέτρους:
- πλήρες κόστος τρακτέρ, θεριζοαλωνιστικής μηχανής ή άλλου μηχανήματος·
- διαθέσιμος όγκος ιδίων κεφαλαίων·
- εποχιακό cash flow της εκμετάλλευσης·
- έκταση και προβλεπόμενη χρήση του γεωργικού εξοπλισμού·
- αριθμός ωρών λειτουργίας κατά τη διάρκεια του έτους·
- δαπάνες για service, τεχνική συντήρηση και επισκευές·
- αναμενόμενη διάρκεια ζωής·
- ρευστότητα του μοντέλου στη δευτερογενή αγορά·
- πιθανή προκαταβολή·
- χρονοδιάγραμμα μελλοντικών πληρωμών·
- συνολικό ποσό δαπανών λαμβάνοντας υπόψη το κόστος της προσφυγής σε χρηματοδότηση.
Χωριστά, πρέπει να αξιολογηθεί η παραγωγικότητα. Για παράδειγμα, ένα νέο τρακτέρ μπορεί να επιτρέψει τη χρήση ενός ευρύτερου εξαρτήματος, ταχύτερη επεξεργασία του εδάφους και μείωση των ωρών εργασίας. Μια νέα θεριζοαλωνιστική μηχανή μπορεί να αυξήσει την ημερήσια παραγωγικότητα της συγκομιδής. Αυτό το αποτέλεσμα πρέπει να μετατραπεί σε οικονομικούς δείκτες.
Η αγορά συγκρίνεται επίσης με τον εποχιακό προϋπολογισμό. Εάν μετά την πληρωμή του μηχανήματος η επιχείρηση στερείται κεφαλαίων για σπόρους, λιπάσματα, φυτοπροστατευτικά προϊόντα, καύσιμα ή επισκευή άλλου εξοπλισμού, ακόμη και μια οικονομικά αιτιολογημένη επένδυση μπορεί να δημιουργήσει έλλειψη ρευστότητας σε κρίσιμη περίοδο.
Αγορά γεωργικού εξοπλισμού με ίδια κεφάλαια
Η πλήρης πληρωμή επιτρέπει την άμεση καταχώριση του περιουσιακού στοιχείου ως ιδιοκτησίας σύμφωνα με τους όρους της συμφωνίας και την αποφυγή μελλοντικών πληρωμών για προσφυγή σε χρηματοδότηση. Η εκμετάλλευση επίσης δεν εξαρτάται από ένα πολυετές χρονοδιάγραμμα καταβολών για το συγκεκριμένο μηχάνημα.
Το βασικό οικονομικό ζήτημα έγκειται στον όγκο των κεφαλαίων που αποσύρονται ταυτόχρονα από την κυκλοφορία. Ας εξετάσουμε ένα υποθετικό παράδειγμα. Ας υποθέσουμε ότι ένα τρακτέρ κοστίζει 5 εκατ. UAH και η επιχείρηση διαθέτει 8 εκατ. UAH ελεύθερων κεφαλαίων πριν από την έναρξη της ενεργού σεζόν. Μετά την πλήρη πληρωμή του μηχανήματος, θα απομείνουν 3 εκατ. UAH.
Εάν τους επόμενους μήνες η εκμετάλλευση πρέπει να διαθέσει 4,5 εκατ. UAH για καύσιμα, λιπάσματα, φυτοπροστατευτικά προϊόντα, ανταλλακτικά, μισθοδοσία και άλλες παραγωγικές ανάγκες, προκύπτει ένα κενό 1,5 εκατ. UAH. Σε μια τέτοια κατάσταση, η εξοικονόμηση από το κόστος της προσφυγής σε χρηματοδότηση μπορεί να συνοδεύεται από έλλειψη κεφαλαίου κίνησης.
Όλα τα νούμερα σε αυτό το παράδειγμα είναι υποθετικά. Ο σκοπός του είναι να επιδείξει τον αντίκτυπο της αγοράς στη ρευστότητα της επιχείρησης.
Η πλήρης αγορά γεωργικού εξοπλισμού έχει συχνότερα οικονομική αιτιολόγηση όταν η επιχείρηση διαθέτει επαρκές απόθεμα ρευστότητας μετά την πληρωμή του μηχανήματος. Πρέπει να παραμείνει ένα απόθεμα για τον παραγωγικό κύκλο και απρόβλεπτες δαπάνες. Αυτό είναι ιδιαίτερα επίκαιρο πριν από τη σπορά και τη συγκομιδή, όταν αρκετές μεγάλες κατηγορίες του προϋπολογισμού χρηματοδοτούνται σχεδόν ταυτόχρονα.
Leasing γεωργικού εξοπλισμού: πώς λειτουργεί και τι πρέπει να ελέγχεται
Το leasing γεωργικού εξοπλισμού επιτρέπει τη χρήση του μηχανήματος και την πραγματοποίηση πληρωμών σύμφωνα με το συμφωνημένο χρονοδιάγραμμα της σύμβασης. Οι όροι απόκτησης του δικαιώματος ιδιοκτησίας, η διάρκεια χρήσης και η διαδικασία εξαγοράς καθορίζονται από τη συγκεκριμένη σύμβαση.
Πριν από την υπογραφή, πρέπει να ελεγχθεί η προκαταβολή. Μια μικρή προκαταβολή μειώνει το αρχικό φορτίο στον προϋπολογισμό, ωστόσο από μόνη της δεν δείχνει το πλήρες κόστος της συμφωνίας. Για σωστή σύγκριση, πρέπει να αθροιστούν όλες οι προβλεπόμενες πληρωμές για ολόκληρη τη διάρκεια.
Επίσης, αναλύονται οι προμήθειες, η ασφάλιση, οι πρόσθετες πληρωμές, η διαδικασία πρόωρης εξόφλησης και οι όροι εξαγοράς. Εάν η εκμετάλλευση σχεδιάζει να χρησιμοποιήσει το μηχάνημα για μεγάλο χρονικό διάστημα, πρέπει να κατανοήσει εκ των προτέρων τον μηχανισμό μεταβίβασης του δικαιώματος ιδιοκτησίας μετά την εκπλήρωση της σύμβασης.
Ιδιαίτερη σημασία έχει το χρονοδιάγραμμα. Ο γεωργικός εξοπλισμός σε leasing χρησιμοποιείται σε επιχείρηση με έντονη εποχικότητα εισροών, επομένως το ίδιο ποσό πληρωμής μπορεί να επηρεάσει διαφορετικά τη ρευστότητα σε διαφορετικούς μήνες. Μια πληρωμή μετά την πώληση του μεγαλύτερου μέρους της σοδειάς και μια ανάλογη πληρωμή κατά την περίοδο προμήθειας πόρων δημιουργούν διαφορετικό φορτίο στο cash flow.
Κατά τη σύγκριση πολλών προσφορών, είναι σκόπιμο να προσαρμοστούν σε ίδιο ορίζοντα υπολογισμού. Πρέπει να ληφθούν υπόψη η προκαταβολή, όλες οι τακτικές πληρωμές, η ασφάλιση, οι προβλεπόμενες προμήθειες, το ποσό εξαγοράς και άλλες δαπάνες άμεσα συνδεδεμένες με τη σύμβαση.
Χρηματοδότηση γεωργικού εξοπλισμού και ο αντίκτυπός της στον προϋπολογισμό
Η προσφυγή σε χρηματοδότηση γεωργικού εξοπλισμού επιτρέπει την κατανομή της πληρωμής του μηχανήματος στο χρόνο και τη διατήρηση μέρους του ιδίου κεφαλαίου για παραγωγικές ανάγκες. Ένα τέτοιο σενάριο είναι ιδιαίτερα επίκαιρο όταν η επιχείρηση πρέπει να χρηματοδοτήσει ταυτόχρονα εξοπλισμό και εποχιακή προμήθεια πόρων.
Ας υποθέσουμε ότι το ίδιο υποθετικό τρακτέρ κοστίζει 5 εκατ. UAH. Με πλήρη πληρωμή, η εκμετάλλευση διαθέτει άμεσα ολόκληρο το ποσό στον πωλητή. Εάν οι όροι χρηματοδότησης προβλέπουν αρχική καταβολή, για παράδειγμα 30 %, στην αρχή απαιτούνται 1,5 εκατ. UAH και το υπόλοιπο κόστος κατανέμεται σύμφωνα με τη σύμβαση. Το συγκεκριμένο πλήρες ποσό των δαπανών θα εξαρτηθεί από το επιτόκιο, τη διάρκεια, τις προμήθειες, την ασφάλιση και άλλους όρους.
Πριν από την υπογραφή της σύμβασης, πρέπει να ελεγχθούν όλες αυτές οι παράμετροι. Ιδιαίτερη προσοχή δίνεται στον τρόπο υπολογισμού των πληρωμών, στην εξασφάλιση, στη δυνατότητα πρόωρης εξόφλησης και στις δαπάνες που προκύπτουν επιπλέον του κύριου ποσού.
Για μια αγροτική επιχείρηση, το χρονοδιάγραμμα πληρωμών πρέπει να επικαλυφθεί με το ημερολόγιο εσόδων και δαπανών. Για παράδειγμα, τον Μάρτιο-Απρίλιο μπορεί να χρειαστούν σημαντικά κεφάλαια για τη σπορά, το καλοκαίρι αυξάνονται οι δαπάνες για τη συγκομιδή και τα κύρια έσοδα από ορισμένες καλλιέργειες εισρέουν μετά την πώληση της σοδειάς. Εάν μεγάλες πληρωμές για εξοπλισμό συμπίπτουν με μήνες μέγιστης χρηματοδότησης των αγροτικών εργασιών, ο κίνδυνος ταμειακού κενού αυξάνεται.
Επομένως, η χρηματοδότηση της αγροτικής επιχείρησης πρέπει να αξιολογείται μέσω πραγματικής πρόβλεψης cash flow. Το ποσό της διαθέσιμης χρηματοδότησης έχει μικρότερη πρακτική σημασία από την ικανότητα της επιχείρησης να εκπληρώσει το χρονοδιάγραμμα υπό βασικό και δυσμενές σενάριο σεζόν.
Αγορά, leasing ή χρηματοδότηση: πώς να συγκρίνετε τρεις επιλογές
Για την επιλογή, πρέπει να εφαρμοστούν όλα τα σενάρια μέσω των ίδιων κριτηρίων. Μια τέτοια προσέγγιση επιτρέπει να φανεί το πραγματικό φορτίο στην επιχείρηση καθ’ όλη τη διάρκεια χρήσης του χρηματοοικονομικού εργαλείου.
| Κριτήριο | Ίδια κεφάλαια | Leasing | Χρηματοδότηση |
| Αρχικές δαπάνες | Υψηλές | Εξαρτώνται από την προκαταβολή | Εξαρτώνται από τους όρους του προγράμματος |
| Επόμενες πληρωμές | Απουσιάζουν για την ίδια την αγορά | Σύμφωνα με το χρονοδιάγραμμα της σύμβασης | Σύμφωνα με το χρονοδιάγραμμα της σύμβασης |
| Αντίκτυπος στο κεφάλαιο κίνησης στην αρχή | Σημαντική | Κατανεμημένος στο χρόνο | Κατανεμημένος στο χρόνο |
| Δικαίωμα ιδιοκτησίας | Μετά την ολοκλήρωση της αγοράς | Σύμφωνα με τους όρους της σύμβασης | Εξαρτάται από το σχήμα |
| Προμήθειες και χρηματοοικονομικές δαπάνες | Συνήθως απουσιάζουν για πληρωμή με ίδια κεφάλαια | Μπορεί να προβλέπονται από τη σύμβαση | Μπορεί να προβλέπονται από τη σύμβαση |
| Ασφάλιση | Εξαρτάται από τους όρους λειτουργίας και τις απαιτήσεις | Ελέγχεται σύμφωνα με τη σύμβαση | Ελέγχεται σύμφωνα με τη σύμβαση |
| Χρονοδιάγραμμα καταβολών | Απουσιάζει | Καθορίζεται από τη σύμβαση | Καθορίζεται από τη σύμβαση |
Η ελάχιστη προκαταβολή δεν δίνει απάντηση στο ερώτημα ποια επιλογή είναι φθηνότερη. Μια προσφορά με χαμηλότερη πληρωμή στην αρχή μπορεί να προβλέπει μεγαλύτερο συνολικό ποσό καταβολών. Ένα άλλο πρόγραμμα μπορεί να απαιτεί μεγαλύτερη καταβολή, αλλά να έχει μικρότερο πλήρες κόστος.
Με τον ίδιο τρόπο, πρέπει να αξιολογηθεί ο αντίκτυπος στη ρευστότητα. Εάν η αγορά γεωργικού εξοπλισμού με ίδια κεφάλαια είναι φθηνότερη ως προς το συνολικό ποσό των δαπανών, αλλά μετά τη συμφωνία η επιχείρηση θα αναγκαστεί να προσφύγει χωριστά σε κεφάλαιο για την προμήθεια λιπασμάτων ή καυσίμων, στο χρηματοοικονομικό μοντέλο πρέπει να ληφθεί υπόψη και αυτή η συνέπεια.
Η σύγκριση πρέπει να καλύπτει ολόκληρη τη διάρκεια των καταβολών και αρκετές σεζόν. Μόνο τότε φαίνεται το συνολικό κόστος κάθε σεναρίου και η αντιστοιχία του με τις προβλεπόμενες εισροές της εκμετάλλευσης.
Πώς να υπολογίσετε τον συμφέροντα τρόπο απόκτησης εξοπλισμού;
Για πρακτικό υπολογισμό, πρέπει να καταρτιστεί ξεχωριστό χρηματοοικονομικό μοντέλο για κάθε επιλογή. Οι παράμετροι εισόδου πρέπει να είναι ίδιες: ένα μηχάνημα, μία τιμή, μία προβλεπόμενη παραγωγικότητα και η ίδια περίοδος χρήσης.
Ο αλγόριθμος μπορεί να έχει ως εξής:
- Προσδιορίστε το πλήρες κόστος του απαιτούμενου μηχανήματος και τις συναφείς δαπάνες για τη θέση σε λειτουργία.
- Υπολογίστε τον διαθέσιμο όγκο ιδίων κεφαλαίων.
- Προσδιορίστε το ελάχιστο απόθεμα κυκλοφορούντος ενεργητικού που πρέπει να παραμείνει για τη σεζόν.
- Λάβετε συγκεκριμένους όρους leasing και διαθέσιμης χρηματοδότησης.
- Υπολογίστε την προκαταβολή, όλες τις πληρωμές, τις προμήθειες, την ασφάλιση και άλλες δαπάνες.
- Κατασκευάστε χρονοδιάγραμμα πληρωμών για ολόκληρη τη διάρκεια της σύμβασης.
- Συγκρίνετέ το με τις προβλεπόμενες εισροές και τις εποχιακές δαπάνες.
- Υπολογίστε το οικονομικό όφελος από τη χρήση του νέου μηχανήματος.
- Προσδιορίστε την περίοδο απόσβεσης του γεωργικού εξοπλισμού.
- Επαναλάβετε τον υπολογισμό για σενάριο με μείωση της απόδοσης, των εσόδων ή της χρήσης του μηχανήματος.
Ας επιστρέψουμε στο υποθετικό τρακτέρ αξίας 5 εκατ. грн. Στο πρώτο σενάριο, η εκμετάλλευση καταβάλλει ολόκληρο το ποσό και μειώνει άμεσα το ταμειακό της απόθεμα κατά 5 εκατ. грн. Στο δεύτερο υποθετικό σενάριο, η αρχική πληρωμή ανέρχεται σε 1,5 εκατ. грн, επομένως στην αρχή παραμένουν επιπλέον 3,5 εκατ. грн σε κυκλοφορία. Στη συνέχεια προκύπτουν πληρωμές σύμφωνα με το χρονοδιάγραμμα και έξοδα που προβλέπονται από τη σύμβαση.
Για να καθορίσετε το οικονομικό αποτέλεσμα, πρέπει να προσθέσετε το οικονομικό όφελος του ίδιου του μηχανήματος. Για παράδειγμα, ένα τρακτέρ μπορεί να αντικαταστήσει τις υπηρεσίες ενός εργολάβου, να μειώσει τις ώρες λειτουργίας του κινητήρα, να αυξήσει την έκταση που προλαβαίνει να καλλιεργήσει η γεωργική εκμετάλλευση εντός των βέλτιστων χρονικών πλαισίων ή να μειώσει τα έξοδα ανά εκτάριο. Στην πράξη, αυτοί οι δείκτες μετατρέπονται σε γρίβνες ανά καλλιεργητική περίοδο.
Εάν το υποθετικό ετήσιο οικονομικό όφελος ανέρχεται σε 1 εκατ. грн, ένας απλός προσανατολιστικός δείκτης απόσβεσης για μηχάνημα αξίας 5 εκατ. грн θα ισούται με περίπου πέντε έτη. Το πραγματικό μοντέλο πρέπει να λαμβάνει υπόψη τη συντήρηση, την επισκευή, την ασφάλιση, την απόσβεση, το κόστος κεφαλαίου και την υπολειμματική αξία της μηχανής.
Το οικοσύστημα ενσωματωμένων χρηματοοικονομικών λύσεων για τον αγροτικό τομέα WEAGRO συνδυάζει διαδικτυακές υπηρεσίες αγροτικής πίστωσης με δόσεις, πληρωμής λογαριασμών και αναβολής πληρωμών· το WEAGROMARKET λειτουργεί ως marketplace για τον αγροτικό τομέα, όπου τα προϊόντα μπορούν να αγοραστούν με δόσεις· το WEAGROBANK διευρύνει την πρόσβαση των αγροτών σε χρηματοοικονομικά προϊόντα. Για την εκμετάλλευση, τέτοια εργαλεία μπορούν να ληφθούν υπόψη κατά τον σχεδιασμό των πηγών χρηματοδότησης μαζί με άλλες διαθέσιμες επιλογές.
Ποια λάθη πρέπει να αποφεύγονται κατά την επιλογή του τρόπου χρηματοδότησης εξοπλισμού;
Ένα από τα συνηθέστερα λάθη συνίσταται στη σύγκριση προσφορών μόνο με βάση το ύψος της τακτικής πληρωμής. Το μικρότερο ποσό μπορεί να είναι αποτέλεσμα μεγαλύτερης διάρκειας αποπληρωμής, διαφορετικής προκαταβολής ή δομής χρηματοδότησης. Για τη λήψη απόφασης απαιτείται η γνώση του συνολικού ποσού όλων των πληρωμών.
Στον υπολογισμό περιλαμβάνεται επίσης το πλήρες κόστος κατοχής του εξοπλισμού. Μετά την απόκτηση, το τρακτέρ ή ο θεριστής θα χρειάζεται καύσιμα, λιπαντικά, φίλτρα, ελαστικά, προγραμματισμένη συντήρηση, επισκευή και αναλώσιμα υλικά. Σε ορισμένα σχήματα προστίθεται ασφάλιση και άλλες πληρωμές που προβλέπονται από τη σύμβαση.
Ένας ακόμη κίνδυνος προκύπτει λόγω υπερβολικών προσδοκιών ως προς τον φόρτο εργασίας. Εάν το μηχάνημα αγοραστεί με υπολογισμό 1.200 ωρών λειτουργίας ετησίως, ενώ στην πράξη λειτουργεί 600, τα σταθερά έξοδα κατανέμονται σε μικρότερο όγκο εκτελεσμένης εργασίας. Το κόστος ανά ώρα λειτουργίας ή ανά καλλιεργημένο εκτάριο αυξάνεται και ο χρόνος απόσβεσης επιμηκύνεται.
Το χρηματοοικονομικό μοντέλο είναι επιθυμητό να ελεγχθεί σε δυσμενές σενάριο. Χαμηλότερη απόδοση, καθυστέρηση στην πώληση της παραγωγής ή μείωση της τιμής μπορούν να περιορίσουν τις εποχιακές εισροές. Η εκμετάλλευση πρέπει να αξιολογήσει εάν θα παραμείνει επαρκής ρευστότητα για την εκπλήρωση των πληρωμών και τη χρηματοδότηση των αγροτικών εργασιών.
Για επιχείρηση με επαρκές απόθεμα ιδίων κεφαλαίων, η πλήρης πληρωμή μπορεί να εξασφαλίσει αποδεκτό οικονομικό αποτέλεσμα και απουσία περαιτέρω υποχρεώσεων από την αγορά. Εάν η εφάπαξ απόσυρση σημαντικού ποσού δημιουργεί κίνδυνο έλλειψης κεφαλαίων πριν από τη σπορά, τη συγκομιδή ή την προμήθεια πόρων, στον υπολογισμό είναι σκόπιμο να συμπεριληφθούν η χρηματοδοτική μίσθωση και τα διαθέσιμα προγράμματα χρηματοδότησης.
Η απόφαση αξίζει να ληφθεί μετά από σύγκριση του πλήρους κόστους, του χρονοδιαγράμματος πληρωμών, της εποχιακής ταμειακής ροής, των εξόδων κατοχής και του προβλεπόμενου φόρτου εργασίας της μηχανής. Άλλα υλικά σχετικά με τον σχεδιασμό επενδύσεων, την προμήθεια πόρων και τη διαχείριση των οικονομικών της εκμετάλλευσης μπορούν να βρεθούν στο ιστολόγιο του WEAGRO. Εγγραφείτε για ενημερώσεις και προσθέστε το στους σελιδοδείκτες σας, ώστε να μην χάσετε χρήσιμες πληροφορίες!
